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楊凱越 | 企業(yè)境外投資研究之二:中央企業(yè)境外投資情況
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企業(yè)境外投資研究之二: 中央企業(yè)境外投資情況 楊凱越 編者按:根據(jù)商務(wù)部2023年10月發(fā)布的我國(guó)對(duì)外直接投資統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù),截至2022年,我國(guó)對(duì)外直接投資存量達(dá)27548.1億美元,當(dāng)年對(duì)外直接投資規(guī)模達(dá)1631.2億美元,居世界第二位。截至2022年底,中國(guó)2.9萬家境內(nèi)投資者共設(shè)立境外企業(yè)4.66萬家,分布在全球190個(gè)國(guó)家(地區(qū)),年末境外企業(yè)資產(chǎn)總額8.4萬億美元。隨著“雙循環(huán)”戰(zhàn)略、“走出去”戰(zhàn)略和“一帶一路”倡議的深入推進(jìn)實(shí)施,對(duì)企業(yè)境外投資開展系統(tǒng)研究,探索如何更高質(zhì)量地開展境外投資,成為當(dāng)前一項(xiàng)重要和緊迫的任務(wù)。本公眾號(hào)將企業(yè)境外投資研究成果以系列文章的形式陸續(xù)刊發(fā),本文是研究報(bào)告的第二部分,供業(yè)界同仁參考。 一、總體情況 中央企業(yè)2013-2019年境外投資年均增速約15%,營(yíng)業(yè)收入增速保持在約4.5%。根據(jù)國(guó)務(wù)院國(guó)資委和社科院聯(lián)合發(fā)布的《中央企業(yè)海外社會(huì)責(zé)任藍(lán)皮書(2020)》,中央企業(yè)在境外投資發(fā)展時(shí),7%投資第一產(chǎn)業(yè),69%參與第二產(chǎn)業(yè),40%發(fā)展第三產(chǎn)業(yè)。截至2019年底,中央企業(yè)境外資產(chǎn)總額8.1萬億元、所有者權(quán)益2.3萬億元。其中,81家中央企業(yè)在“一帶一路”沿線承擔(dān)項(xiàng)目數(shù)量逾3400個(gè)。中央企業(yè)承擔(dān)“一帶一路”基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目數(shù)比率超過60%,合同投資額超過80%。 近年來,中央企業(yè)境外投資及運(yùn)營(yíng)總體仍呈現(xiàn)較為平穩(wěn)的態(tài)勢(shì)。中央企業(yè)2013-2020年境外營(yíng)業(yè)收入總規(guī)模逾24萬億元,利潤(rùn)總規(guī)模約6000億元。2021年,中央企業(yè)和單位對(duì)外非金融類直接投資642.9億美元,占我國(guó)對(duì)外直接投資比重約36.0%,同比增長(zhǎng)30.7%,逾60%來自收益再投資。根據(jù)國(guó)務(wù)院國(guó)資委《中央企業(yè)海外發(fā)展報(bào)告(2023)》,截至2022年底,中央企業(yè)境外投資機(jī)構(gòu)和項(xiàng)目逾8000個(gè),境外員工125萬人,境外資產(chǎn)總額近8萬億元(比2019年略有下降),當(dāng)年境外投資規(guī)模3739億元。 表1 中央企業(yè)境外投資規(guī)模 單位:億美元 數(shù)據(jù)來源:商務(wù)部2016-2021年度中國(guó)對(duì)外直接投資統(tǒng)計(jì)公報(bào)。 本文根據(jù)中國(guó)全球投資追蹤(China Global Investment Tracker,CGIT)數(shù)據(jù)庫(kù),按照國(guó)務(wù)院國(guó)資委2023年中央企業(yè)名錄,對(duì)我國(guó)中央企業(yè)境外投資情況進(jìn)行了整理。因數(shù)據(jù)口徑不同,中央企業(yè)境外投資規(guī)模與前述商務(wù)部統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)有所差異。根據(jù)CGIT數(shù)據(jù),中央企業(yè)境外投資在2013年達(dá)到峰值858.7億美元,此后呈下降趨勢(shì),2022年境外投資規(guī)模僅180.3億美元。 數(shù)據(jù)來源:CGIT數(shù)據(jù)庫(kù),作者整理。 圖1 2005-2022年中央企業(yè)境外投資規(guī)模 單位:億美元 根據(jù)CGIT數(shù)據(jù)庫(kù),中央企業(yè)2005-2022年各行業(yè)境外投資情況見圖2。其中,能源類境外投資規(guī)模最高,為4460.1億美元;建筑工程類(包括鐵路、公路等交通基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)類)境外投資規(guī)模其次,為1534億美元;金屬類(含礦產(chǎn))境外投資排名第三為972.5億美元;公用事業(yè)類境外投資規(guī)模第四,為702.5億美元;此外,中央企業(yè)境外投資涉及領(lǐng)域還包括旅游、健康、金融、科技、農(nóng)業(yè)、化工、物流、娛樂等。2018-2022年各行業(yè)境外投資情況見圖3。 數(shù)據(jù)來源:CGIT數(shù)據(jù)庫(kù),作者整理。 圖2 2005-2022年中央企業(yè)分行業(yè)境外投資規(guī)模 單位:億美元 數(shù)據(jù)來源:CGIT數(shù)據(jù)庫(kù),作者整理。 圖3 2018-2022年中央企業(yè)分行業(yè)境外投資規(guī)模 單位:百萬美元 二、分行業(yè)情況 本文對(duì)2005年1月-2022年12月我國(guó)中央企業(yè)境外投資選取能源行業(yè)、建筑工程行業(yè)、金屬行業(yè)、公用事業(yè)、旅游業(yè)等投資規(guī)模位居前列的行業(yè),分行業(yè)情況進(jìn)行了整理。 (一)能源行業(yè) 2005-2022年中央企業(yè)能源行業(yè)境外投資情況見圖4。分析發(fā)現(xiàn),我國(guó)中央企業(yè)能源行業(yè)境外投資在2010年達(dá)到峰值后呈逐年下降的趨勢(shì)。 數(shù)據(jù)來源:CGIT數(shù)據(jù)庫(kù),作者整理。 圖4 能源行業(yè)2005-2022年中央企業(yè)境外投資規(guī)模 單位:億美元 (二)建筑工程行業(yè) 2005-2022年中央企業(yè)建筑工程行業(yè)境外投資情況見圖5。分析發(fā)現(xiàn),建筑工程行業(yè)境外投資在2009年達(dá)到峰值,此后呈逐年下降。 數(shù)據(jù)來源:CGIT數(shù)據(jù)庫(kù),作者整理。 圖5 建筑工程行業(yè)2005-2022年中央企業(yè)境外投資規(guī)模 單位:億美元 (三)金屬行業(yè) 2005-2022年中央企業(yè)金屬行業(yè)境外投資情況見圖6。分析發(fā)現(xiàn),金屬行業(yè)2007年達(dá)到投資峰值,此后逐年下降。 數(shù)據(jù)來源:CGIT數(shù)據(jù)庫(kù),作者整理。 圖6 金屬業(yè)2005-2022年中央企業(yè)境外投資規(guī)模 單位:億美元 (四)公用事業(yè) 2005-2022年中央企業(yè)公用事業(yè)境外投資情況見圖7。分析發(fā)現(xiàn),公用事業(yè)2013年達(dá)峰后,整體呈下降趨勢(shì)。 數(shù)據(jù)來源:CGIT數(shù)據(jù)庫(kù),作者整理。 圖7 公共事業(yè)2005-2022年中央企業(yè)境外投資規(guī)模 單位:億美元 (五)旅游業(yè) 2005-2022年中央企業(yè)旅游業(yè)境外投資情況見圖8。分析發(fā)現(xiàn),旅游業(yè)在2014-2019年間整體呈現(xiàn)較為平穩(wěn)的對(duì)外投資規(guī)模,2019年后暫無相關(guān)對(duì)外投資。 數(shù)據(jù)來源:CGIT數(shù)據(jù)庫(kù),作者整理。 圖8 旅游業(yè)2005-2022年中央企業(yè)境外投資規(guī)模 單位:億美元 三、企業(yè)個(gè)體情況 (一)概述 本文對(duì)2018年1月-2022年12月我國(guó)中央企業(yè)境外投資的非基礎(chǔ)設(shè)施類和基礎(chǔ)設(shè)施類投資分別進(jìn)行了統(tǒng)計(jì),表2和表3分別列出了非基建和基建類境外投資規(guī)模居于前10的企業(yè)。近5年來,我國(guó)中央企業(yè)非基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)類境外投資規(guī)模排名前5的企業(yè)分別為中國(guó)交通建設(shè)集團(tuán)有限公司(以下簡(jiǎn)稱中交集團(tuán))、中國(guó)廣核集團(tuán)有限公司(以下簡(jiǎn)稱中廣核集團(tuán))、中國(guó)長(zhǎng)江三峽集團(tuán)有限公司(以下簡(jiǎn)稱三峽集團(tuán))、中國(guó)海洋石油集團(tuán)有限公司(以下簡(jiǎn)稱中國(guó)海油)和國(guó)家電網(wǎng)有限公司(以下簡(jiǎn)稱國(guó)家電網(wǎng)),投資額分別為120.8億美元、118.2億美元、101.8億美元、78億美元和72.5億美元。 表2 近幾年中央企業(yè)境外投資(非基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)類)情況單位:百萬美元 數(shù)據(jù)來源:CGIT數(shù)據(jù)庫(kù),作者整理 近5年來,我國(guó)中央企業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)類境外投資規(guī)模排名前5的企業(yè)分別為中國(guó)電力建設(shè)集團(tuán)有限公司(以下簡(jiǎn)稱中國(guó)電建)、中交集團(tuán)、中國(guó)機(jī)械工業(yè)集團(tuán)有限公司(以下簡(jiǎn)稱國(guó)機(jī)集團(tuán))、中國(guó)建筑集團(tuán)有限公司(以下簡(jiǎn)稱中建集團(tuán))和中國(guó)石油天然氣集團(tuán)有限公司(以下簡(jiǎn)稱中國(guó)石油),投資額分別為398.5億美元、368.4億美元、298.6億美元、241.6億美元和211.3億美元。 表3 近幾年中央企業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)類境外投資情況 單位:百萬美元 數(shù)據(jù)來源:CGIT數(shù)據(jù)庫(kù),作者整理。 (二)能源資源類央企 能源資源類央企方面,本文對(duì)中國(guó)石油、中國(guó)石油化工集團(tuán)有限公司(以下簡(jiǎn)稱中國(guó)石化)、中國(guó)海油、三峽集團(tuán)、國(guó)家電網(wǎng)、中廣核集團(tuán)以及中國(guó)五礦集團(tuán)有限公司(以下簡(jiǎn)稱中國(guó)五礦)2005-2022年的境外投資情況進(jìn)行了整理。 1.中國(guó)石油 2005-2022年中國(guó)石油境外投資情況見圖9。 數(shù)據(jù)來源:CGIT數(shù)據(jù)庫(kù),作者整理。 圖9 2005年以來中國(guó)石油境外投資情況 單位:百萬美元 2.中國(guó)石化 2005-2022年中國(guó)石化境外投資情況見圖10。 數(shù)據(jù)來源:CGIT數(shù)據(jù)庫(kù),作者整理。 圖10 2005年以來中國(guó)石化境外投資情況 單位:百萬美元 3.中國(guó)海油 2005-2022年中海油集團(tuán)境外投資情況見圖11。 數(shù)據(jù)來源:CGIT數(shù)據(jù)庫(kù),作者整理。 圖11 2005年以來中國(guó)海油境外投資情況 單位:百萬美元 4.三峽集團(tuán) 2005-2022年三峽集團(tuán)境外投資情況見圖12。 數(shù)據(jù)來源:CGIT數(shù)據(jù)庫(kù),作者整理。 圖12 2005年以來三峽集團(tuán)境外投資情況 單位:百萬美元 5.國(guó)家電網(wǎng) 2005-2022年國(guó)家電網(wǎng)集團(tuán)境外投資情況見圖13。 數(shù)據(jù)來源:CGIT數(shù)據(jù)庫(kù),作者整理。 圖13 2005年以來國(guó)家電網(wǎng)集團(tuán)境外投資情況 單位:百萬美元 6.中廣核集團(tuán) 2005-2022年中廣核集團(tuán)境外投資情況見圖14。 數(shù)據(jù)來源:CGIT數(shù)據(jù)庫(kù),作者整理。 圖14 2005年以來中廣核集團(tuán)境外投資情況 單位:百萬美元 7.中國(guó)五礦 2005-2022年中國(guó)五礦境外投資情況見圖15。與其他能源資源類央企相比,中國(guó)五礦的境外投資開展較早且相對(duì)穩(wěn)定,盡管近年來中國(guó)五礦的境外投資存在一定程度的減少,但其總規(guī)模仍保持在一個(gè)相對(duì)較高的水平,CGIT數(shù)據(jù)顯示,2019-2022年,4年間中國(guó)五礦對(duì)外投資超過300億美元,2022年境外投資約65.4億美元,遠(yuǎn)高于其他能源資源類央企。 數(shù)據(jù)來源:CGIT數(shù)據(jù)庫(kù),作者整理。 圖15 2005年以來中國(guó)五礦境外投資情況 單位:百萬美元 (三)建筑類央企 建筑類央企方面,本文對(duì)中交集團(tuán)、中建集團(tuán)、中國(guó)鐵道建筑集團(tuán)有限公司(以下簡(jiǎn)稱中國(guó)鐵道建筑集團(tuán))以及中國(guó)鐵路工程集團(tuán)有限公司(以下簡(jiǎn)稱中國(guó)鐵道工程集團(tuán))2005-2022年的境外投資情況進(jìn)行了整理。 1.中交集團(tuán) 2005-2022年中交集團(tuán)境外投資情況見圖16。 數(shù)據(jù)來源:CGIT數(shù)據(jù)庫(kù),作者整理。 圖16 2005年以來中交集團(tuán)境外投資情況 單位:百萬美元 2.中建集團(tuán) 2005-2022年中建集團(tuán)境外投資情況見圖17。 數(shù)據(jù)來源:CGIT數(shù)據(jù)庫(kù),作者整理。 圖17 2005年以來中建集團(tuán)境外投資情況 單位:百萬美元 3.中國(guó)鐵道建筑集團(tuán) 2005-2022年中國(guó)鐵道建筑集團(tuán)境外投資情況見圖18。 數(shù)據(jù)來源:CGIT數(shù)據(jù)庫(kù),作者整理。 圖18 2005年以來中國(guó)鐵道建筑集團(tuán)境外投資情況 單位:百萬美元 4.中國(guó)鐵道工程集團(tuán) 2005-2022年中國(guó)鐵道工程集團(tuán)境外投資情況見圖19。 數(shù)據(jù)來源:CGIT數(shù)據(jù)庫(kù),作者整理。 圖19 2005年以來中國(guó)鐵道工程集團(tuán)境外投資情況 單位:百萬美元 (四)制造類央企 制造類央企方面,本文對(duì)國(guó)機(jī)集團(tuán)、中國(guó)化學(xué)工程集團(tuán)有限公司(以下簡(jiǎn)稱化學(xué)工程集團(tuán))以及中國(guó)東方電氣集團(tuán)公司(以下簡(jiǎn)稱東方電氣集團(tuán))2005-2022年的境外投資情況進(jìn)行了整理。 1.國(guó)機(jī)集團(tuán) 2005-2021年國(guó)機(jī)集團(tuán)境外投資情況見圖20。 數(shù)據(jù)來源:CGIT數(shù)據(jù)庫(kù),作者整理。 圖20 2005年以來國(guó)機(jī)集團(tuán)境外投資情況 單位:百萬美元 2.化學(xué)工程集團(tuán) 2005-2022年化學(xué)工程集團(tuán)境外投資情況見圖21。 數(shù)據(jù)來源:CGIT數(shù)據(jù)庫(kù),作者整理。 圖21 2005年以來化學(xué)工程集團(tuán)境外投資情況 單位:百萬美元 3.東方電氣集團(tuán) 2005-2022年?yáng)|方電氣集團(tuán)境外投資情況見圖22。 數(shù)據(jù)來源:CGIT數(shù)據(jù)庫(kù),作者整理。 圖22 2005年以來東方電氣集團(tuán)境外投資情況 單位:百萬美元 (五)金融及綜合類央企 金融及綜合類央企方面,本文對(duì)中國(guó)中信集團(tuán)有限公司(以下簡(jiǎn)稱中信集團(tuán))2005-2022年的境外投資情況進(jìn)行了整理。 1.中信集團(tuán) 2005-2022年中信集團(tuán)境外投資情況見圖23。 數(shù)據(jù)來源:CGIT數(shù)據(jù)庫(kù),作者整理。 圖23 2005年以來中信集團(tuán)境外投資情況 單位:百萬美元 參考文獻(xiàn) 1.郝鵬.國(guó)務(wù)院關(guān)于2019年度國(guó)資系統(tǒng)監(jiān)管企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)管理情況的專項(xiàng)報(bào)告[EB/OL].中國(guó)人大網(wǎng),2020-10-17. http://www.npc.gov.cn/npc/c2/c30834/202010/t20201015_308272.html. 2.商務(wù)部.走出去公共服務(wù)平臺(tái)[EB/OL].商務(wù)部官方網(wǎng)站,2022-11-07. http://fec.mofcom.gov.cn/article/tjsj/tjgb/. | |||||
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